HDB 刚让年轻伴侣更容易买到组屋：但并非所有人都满意

你可能会认为，HDB 为了让年轻伴侣更容易购买组屋而放宽收入评估，并不至于引起太大争议。然而，网上却出现了大量负面评论，并提出诸如我们是否让年轻的新加坡人过早作出承诺、是否回避了真正的问题、是否为“钻制度空子”打开缺口等疑问。在某种程度上，公众对此事的反应也折射了当下的情绪，以及对公共住房制度的关切：

发生了哪些变化？ 

自 2025 年 7 月起，面向购买 BTO 组屋的年轻伴侣，收入评估方式将作出微调。从该月起，只要伴侣双方中至少一方是全职学生或 NS 服役者（NS Man），即可选择将其 HDB 贷款的收入评估递延。

递延收入评估允许买家将关于贷款额度与购屋津贴等事项的收入评估推迟进行。原本通常在申购组屋时进行的评估，将延后至实际领取钥匙之时。 

这对年轻伴侣尤为重要，因为在尚未进入职场之前，他们往往无法符合所需的贷款资格。 

须知，递延收入评估本身并非新政策。 只是此前，两名申请者都必须是全职学生或 NSF，或须在过去 1 年内刚完成学业或 NS，方可获准递延评估。 

通过此次政策微调，HDB 扩大了可在校就读、服役，或仍处于向职场过渡阶段的年轻伴侣的适用范围，使其得以先行申请组屋。 

政府的用意在于，帮助更多新加坡人更早安家，而不必在居住空间上被迫妥协。不过要牢记，递延收入评估并不保证申请者一定能获配组屋：它只是让他们能够更早申请，前提是假定其未来收入将更高。

最直接的影响是什么？ 

1. 更早获得更大户型的机会

收入越低，可获批的最高贷款额就越低。这是由于 Mortgage Servicing Ratio（MSR），其将每月贷款供款上限定为每月收入的 30 per cent。 

例如，每月收入 $3,000 的学生伴侣，其每月供款不得超过 $900。这将把其总贷款额限制在约 $200,000，或许足以应付一套 BTO 3房型组屋。

（注意：此处不包括贷款至少 25 per cent 的首付）

假设当他们进入职场后，收入增加到每月 $5,000，那么其 MSR 上限为 $1,500。由此可获最高贷款额 $330,000，或可负担一套 4房型组屋。 

2. 鼓励更早置业

其中一个预期效果，是年轻伴侣将更早申请并有可能更快获得住房。这与整体鼓励组建家庭、甚至提升生育率的方向一致。 

不过，这也预设了许多年轻伴侣渴望尽早进入置业阶段。我们无法判断，会有多少人因财务承诺而选择更为谨慎或犹豫。

3. 或将推高 Prime 与 Plus 组屋的需求

若有机会更早获得理想的 Prime 或 Plus 组屋，一些伴侣很可能会选择尝试。然而，这对年长的意向买家而言，或许会带来更多竞争的烦恼。 

同样地，我们也不清楚会有多少年轻人愿意承担如此的财务承诺，而 Prime 与 Plus 组屋的负担更为沉重。

4. 或有助于缓解转售需求 

如果因这项举措而让年轻买家更多选择 BTO 路径，未来或可在一定程度上降低对转售组屋的需求。这带有一定推测性，但似乎有可能会减少那种等到年纪更大、再为“追回时间”而抢购现成组屋的情况。

为何有人对此不满？

目前我们看到的意见主要包括以下几点：

1. 此举刺激需求，却非真正解决方案

不少评论者认为，HDB 并未通过增加供应来提高住房可负担性，反而是让尚未有收入的人（如学生、NSF）也能入场，从而推高需求。这可能进一步推升价格，尤其是位于理想地段的 BTO。

Reddit 用户 awkwardlyaardvark 表示： 

“Instead of increasing supply to make housing more affordable, they are driving up demand by adding more people (who are not yet income earners) to the pool. How does this solve -any- existing problem? It seems to me this will create new problems and exacerbate current ones.”

2. 部分新加坡人认为这是债务与可负担性问题

这一观点在 Hardware Zone 上更为常见，一些人认为此举将导致过度杠杆，因为年轻人可能会选择把可负担性拉到极限的房产。 

用户 Shion 用简洁的 Singlish 说：“Pls la, end up all choked by long term loans nia.”

用户 louisoh 亦称，这是一种让新加坡人“on the hamster wheel as long as possible”的方式，因为如果没有足够负债的人，“who will work?”

另一位用户 Roburn 质疑，这是否“means houses are getting more expensive, to the extent that applicants cannot afford based on salary, during the point of application.”

3. 对“钻制度空子”的担忧

FlimsyAmphibian5162 指出，Dual Income, No Kids（DINK）伴侣可能会利用此举谋取利益：

“HDB, are you sure you are helping young couples who intend to have kids or are you helping young DINK couples who intend to game the system to make a million dollar profits by applying for a city area BTO they can’t afford while they’re still studying in Uni?

What’s gonna happen is young Uni couples are gonna apply for 5rm city area BTO with the deferred income scheme. Doesn’t matter if they exceed $14k income cap by the time they move in cuz they’ve secured the flat while they were a ‘poor student’. 5 years later, without popping out a single kid, they sell their $1.5m HDB 5rm.” 

不过需注意，我们并不认为他们会在“five years later”就转售中心区组屋，因为 Prime 与 Plus 组屋的 MOP 为 10 年。

最后，还有一如既往的“大选操作”指控

如同每逢选举常见的情形，政策总会被联想到别有用心的动机。我们推测，这项举措或许会受到“just started adulting”一代的欢迎；至于这是否属于政治策略，就留待读者自行判断！ 

就我们目前的看法而言，真正会受到影响的人恐怕并不多。以我们的经验来看，尚在就读或正在 NS 的年轻人，除置业之外还有许多其他考量——多数人会继续与父母同住，或先租房一段时间，之后才开始找组屋。

一个可考虑的方向，是基于申购倍率来更有针对性地实施该政策。例如，仅在不太可能超额申购的 BTO 区位采用递延评估；这可避免进一步加剧竞争。 

本文由生成式人工智能翻译。点击此处阅读英文原文。